銀行について、調べてみた件

銀 行 ( ぎ ん こ う 、 伊 : banco) と は 、 概 ね 、 預 金 の 受 入 れ と 資 金 の 貸 出 し を 併 せ て 行 う 業 者 と し て 、 各 国 に お い て 「 銀 行 」 と し て 規 制 に 服 す る 金 融 機 関 を 指 す が 、 そ の 範 囲 は 国 に よ っ て 大 き く 異 な る 。 為 替 取 引 を 行 う こ と が で き 、 銀 行 券 の 発 行 を 行 う こ と も あ る 。 広 義 に は 、 中 央 銀 行 、 特 殊 銀 行 な ど の 政 策 金 融 機 関 、 預 貯 金 取 扱 金 融 機 関 な ど の 総 称 で あ る 。 

法 的 形 態 

日 本 の 法 令 上 、 銀 行 と は 、 銀 行 法 上 の 銀 行 ( 普 通 銀 行 ) を 意 味 し 、 外 国 銀 行 支 店 を 含 む と き と 含 ま な い と き が あ る 。 ま た 、 長 期 信 用 銀 行 は 長 期 信 用 銀 行 法 以 外 の 法 律 の 適 用 に お い て は 銀 行 と み な さ れ る 。 日 本 銀 行 や 特 殊 銀 行 、 協 同 組 織 金 融 機 関 お よ び 株 式 会 社 商 工 組 合 中 央 金 庫 は 含 ま な い 。 普 通 銀 行 も 長 期 信 用 銀 行 も 、 会 社 法 に 基 づ い て 設 立 さ れ る 株 式 会 社 形 態 で あ る 。 

他 方 、 米 国 に お い て は 、 「 銀 行 」 ( bank) に は 、 国 法 銀 行 ( national bank) と 州 法 銀 行 ( state bank) が あ り 、 そ れ ぞ れ 連 邦 お よ び 各 州 の 銀 行 法 に 基 づ き 設 立 さ れ る 営 利 目 的 の 法 人 ( body corporate) で あ る 。 連 邦 準 備 銀 行 、 貯 蓄 貸 付 組 合 ( saving and loan association) や 信 用 組 合 ( credit union) 、 産 業 融 資 会 社 ( industrial loan company) な ど と は 区 別 さ れ る が 、 広 義 に は こ れ ら を 含 む 。 

銀 行 の 3大 機 能 

「 金 融 仲 介 」 「 信 用 創 造 」 「 決 済 機 能 」 の 3つ を 総 称 し て 銀 行 の 3大 機 能 と い う 。 こ れ ら の 機 能 は 銀 行 の 主 要 業 務 で あ る 「 預 金 」 「 融 資 」 「 為 替 」 お よ び 銀 行 の 信 用 に よ っ て 実 現 さ れ て い る 。 3大 機 能 に お い て 、 「 金 融 仲 介 」 と 「 信 用 創 造 」 は 各 銀 行 が 常 に 単 独 で 行 え る 業 務 で あ る 。 た だ し 「 決 済 機 能 」 は 、 複 数 銀 行 間 の 決 済 が 手 形 交 換 所 と い う ラ ウ ン ド テ ー ブ ル で 機 能 し て お り 、 か つ て そ の 処 理 が 煩 雑 を 極 め た こ と か ら 現 代 と み に 合 理 化 し 、 国 際 決 済 は 寡 占 産 業 と な っ た 。 な お 、 日 本 国 内 で は 資 金 決 済 法 が 施 行 さ れ 、 登 録 制 の 資 金 移 動 業 が 電 子 マ ネ ー な ど を 媒 体 に 決 済 事 業 を 展 開 し て い る 。 

  • 資 金 の 貸 し 手 と 借 り 手 の 仲 介 を す る こ と を 「 金 融 仲 介 」 と い い 、 銀 行 は 預 け 入 れ ら れ た 資 金 ( 預 金 ) を 貸 し 出 す こ と で こ れ を 行 っ て い る ( → 「 間 接 金 融 」 ) 。 こ れ は 資 産 変 換 の 上 成 り 立 つ サ ー ビ ス で あ る 。 多 く の 債 権 者 か ら 短 期 ・ 小 口 の 資 金 を 預 か り 、 滞 留 資 金 を 確 保 し た 上 で 、 長 期 ・ 大 口 の 貸 し 出 し を す る の で あ る 。 サ ー ビ ス の 対 価 に 考 え ら れ る の は 、 普 通 、 低 利 子 で 預 か っ て 高 利 子 で 貸 し 付 け る と き の 利 ざ や で あ る 。 例 外 と し て 、 イ ス ラ ム 銀 行 は 利 率 を 事 前 に 定 め る こ と な く 、 事 業 か ら 利 潤 が 得 ら れ て は じ め て 出 資 者 に そ れ を 還 元 す る 。 
  • 銀 行 か ら 貸 し 出 さ れ た 資 金 は や が て 再 び 銀 行 に 預 け ら れ 、 そ の 預 金 は 再 度 貸 し 出 し に 回 さ れ る 。 こ れ が 繰 り 返 さ れ る こ と で 銀 行 全 体 の 預 金 残 高 が 漸 増 す る こ と を 「 信 用 創 造 」 と い う 。 漸 増 分 を 派 生 的 預 金 と 呼 ぶ が 、 こ れ は 流 通 す る 預 金 通 貨 の 大 部 分 を 占 め る 。 現 金 に 余 裕 を も っ て 預 金 を 払 い 戻 す こ と が で き る よ う に 、 実 際 の 信 用 創 造 は 支 払 準 備 率 や BIS規 制 で 制 限 さ れ る 。 
  • 銀 行 の 預 金 は ま た 、 財 ・ サ ー ビ ス の 取 引 に か か わ る 支 払 い と 受 け 取 り に も 利 用 さ れ る 。 A社 が B社 か ら 100万 円 の 商 品 を 購 入 し 、 B社 が A社 か ら 40万 円 の サ ー ビ ス を 受 け た 場 合 、 銀 行 の 預 金 口 座 で は A社 の 口 座 か ら B社 の 口 座 へ 差 額 60万 円 の 移 動 が 行 わ れ る だ け で あ る 。 こ の 「 決 済 機 能 」 は 、 預 金 通 貨 の 流 動 性 ・ 確 実 性 ・ 受 領 性 の 上 に 成 り 立 っ て い る 。 こ の 点 、 日 本 で は 民 法 511条 「 そ の 後 に 」 の 解 釈 に お い て 無 制 限 説 ( 第 三 債 務 者 は 、 差 押 債 務 者 に 対 し て 、 差 押 え 時 に 反 対 債 権 を 有 し て い れ ば 、 対 抗 で き る と す る ) を 判 例 と す る 。 こ の 意 味 で 決 済 機 能 は 司 法 に 保 護 さ れ て い る 。 
  • 銀 行 の 業 務 

  • 銀 行 の 業 務 目 的 は 、 第 一 義 的 に は 、 市 場 経 済 の 根 幹 で あ る 通 貨 の 発 行 で あ る 。 こ こ に い う 通 貨 は 、 中 央 銀 行 の 発 行 す る 銀 行 券 な ど の 現 金 通 貨 に 限 ら な い 。 貨 幣 機 能 説 に よ れ ば 、 通 貨 は 通 貨 と し て の 機 能 を 果 た す が ゆ え に 通 貨 で あ り 、 交 換 手 段 で あ る と 同 時 に 価 値 保 蔵 手 段 で あ り 、 価 値 尺 度 で あ る と い う 機 能 を も つ 。 銀 行 の 受 け 入 れ る 預 金 は 、 ま さ に こ う し た 通 貨 と し て の 機 能 を 果 た す が ゆ え に 経 済 社 会 に お い て 重 要 な 預 金 通 貨 と し て 流 通 し て い る 。 ま た そ れ ゆ え に 、 政 府 当 局 と し て も 、 預 金 通 貨 の 安 定 を 経 済 政 策 の 根 幹 に お い て い る 。 
  • 預 金 通 貨 は 銀 行 の 負 債 で あ る の で 、 預 金 通 貨 の 価 値 の 安 定 の た め に は 、 銀 行 の 資 産 が 安 定 的 な 価 値 を 有 す る も の で な け れ ば な ら な い 。 こ の た め 、 金 融 庁 を は じ め と す る 銀 行 監 督 当 局 は 、 定 期 検 査 を 通 じ て 、 銀 行 の 資 産 は 安 全 か と い う 点 を チ ェ ッ ク す る 。 ま た 、 銀 行 監 督 当 局 は 風 評 被 害 が 起 き な い よ う 監 督 し て い る 。 つ ま り 監 督 当 局 に は 預 金 通 貨 の 価 値 の 不 安 定 さ を 庇 う 側 面 も あ る 。 
  • 銀 行 業 務 を 行 う に あ た っ て は 、 信 用 が 重 要 な 位 置 を し め る 。 そ の た め 、 経 営 が 悪 く な っ て も 活 動 を 続 け る こ と が 出 来 る 他 の 産 業 と は 根 本 的 に 異 な り 、 経 営 が 悪 く な れ ば 信 用 が な く な り 、 取 り 付 け 騒 ぎ に 発 展 し て 破 綻 し た り 、 批 判 を 受 け な が ら 政 府 の 救 済 を 受 け た り す る 。 そ れ 自 体 は 預 金 保 険 制 度 、 健 全 性 規 制 、 ベ イ ル イ ン ( 株 主 ・ 債 権 者 負 担 ) と い っ た 諸 制 度 に よ り 防 が れ る 。 し か し 、 よ り 直 接 に 経 営 責 任 を 問 う 制 度 は 十 分 に 整 備 さ れ て い な い 。 

    上 の 格 言 に は 含 蓄 が あ り 、 1907年 恐 慌 で ジ ョ ン ・ モ ル ガ ン の 放 っ た 台 詞 が 参 考 に な る 。 歴 史 理 解 は 投 資 の 成 功 に 欠 か せ な い 。 

    銀 行 業 務 の 技 術 的 側 面 は 銀 行 の オ ン ラ イ ン シ ス テ ム で 成 り 立 っ て い る 現 状 が あ る 。 

    銀 証 分 離 

    ア メ リ カ 合 衆 国 や 中 華 人 民 共 和 国 、 日 本 で は 銀 行 と 証 券 会 社 と の 兼 業 を 認 め な い 。 こ の よ う な 政 策 を 銀 証 分 離 と い う 。 他 方 、 ヨ ー ロ ッ パ 諸 国 な ど で は 銀 行 に よ る 証 券 業 務 が 許 容 さ れ て い る ( ユ ニ バ ー サ ル ・ バ ン キ ン グ ) 。 た と え ば ド イ ツ の 場 合 、 実 質 的 に は 証 券 会 社 が な い 。 こ の 点 、 ド イ ツ 銀 行 が 世 界 級 の マ ー チ ャ ン ト ・ バ ン ク と し て 機 能 し て い る 。 

    銀 行 に 対 す る 規 制 

    預 金 を 貸 し 付 け る 銀 行 業 務 と 、 株 式 や 債 券 を 引 き 受 け 投 資 家 に 販 売 す る 証 券 業 務 と を 銀 行 が 兼 営 す る 場 合 に は 、 下 に 並 べ た 2つ の 問 題 が 指 摘 さ れ る 。 こ れ ら が 理 由 と な り 、 銀 行 や そ の 子 会 社 は 、 そ の 銀 行 業 務 と 証 券 業 務 を 分 離 す る こ と が あ る 。 一 方 、 国 際 決 済 機 関 の あ る 欧 米 で は 、 銀 行 と 証 券 会 社 が 一 体 と な っ た ユ ニ バ ー サ ル ・ バ ン ク が 一 般 的 で あ る 。 

  • 証 券 会 社 が 行 う 株 式 の 引 受 業 務 は 、 銀 行 の 融 資 業 務 と 比 べ て リ ス ク が 高 い 。 銀 行 が そ の リ ス ク の 高 い 事 業 を 行 う と 、 銀 行 に 多 額 の 損 失 が 生 じ る 可 能 性 が 高 ま る 。 銀 行 が 破 綻 す れ ば 、 預 金 者 へ 払 い 戻 せ な く な っ た り 、 公 的 資 金 の 注 入 が 必 要 に な っ た り す る 。 
  • 銀 行 が 資 金 を 貸 し 付 け た 企 業 の 財 務 状 態 が 悪 化 す る と 、 そ の 企 業 に 債 券 な ど を 発 行 さ せ 、 銀 行 は 融 資 資 金 を 回 収 し よ う と す る 。 こ れ は 銀 行 か ら 投 資 家 へ 損 失 の リ ス ク が 移 転 さ れ る こ と に な る 。 
  • ア メ リ カ で は 1929年 の 世 界 恐 慌 を き っ か け に グ ラ ス ・ ス テ ィ ー ガ ル 法 が 制 定 さ れ て か ら 銀 行 に よ る 証 券 業 務 が 制 限 さ れ て い る 。 現 在 は グ ラ ム ・ リ ー チ ・ ブ ラ イ リ ー 法 に よ っ て 役 員 兼 任 が 許 容 さ れ る な ど 極 度 に 緩 和 さ れ て い る 。 

    日 本 に お い て は 、 旧 証 券 取 引 法 65条 に お い て 銀 行 ( 預 貯 金 取 扱 金 融 機 関 ) が 金 融 商 品 取 引 行 為 を 業 と し て 行 う こ と は 、 投 資 目 的 や 信 託 契 約 に 基 づ く 場 合 な ど を 除 い て 禁 止 さ れ て い た ( 禁 止 規 定 は 公 共 債 に 適 用 さ れ な い が 、 公 共 債 を 対 象 と し て 銀 行 の 営 み う る 業 務 範 囲 は 旧 銀 行 法 で 明 文 規 定 が な か っ た ) 。 し か し 日 本 共 同 証 券 の 設 立 過 程 で 、 銀 行 は 証 券 業 界 へ 人 材 を 進 出 さ せ る な ど し て 事 実 的 に 支 配 し た 。 そ し て 1993年 4月 の 金 融 制 度 改 革 関 連 法 施 行 に 伴 い 、 銀 行 ・ 信 託 ・ 証 券 の 相 互 参 入 が 認 め ら れ た こ と か ら 実 質 的 に 銀 証 分 離 が 撤 廃 さ れ た 。 さ ら に 金 融 ビ ッ グ バ ン に よ り 銀 行 等 の 投 資 信 託 の 窓 口 販 売 の 導 入 ( 1998年 12月 か ら 解 禁 ) が 導 入 さ れ る な ど し て 、 現 在 は 登 録 金 融 機 関 な ら ば 一 定 の 証 券 業 務 を 営 め る よ う に な っ て い る 。 

    か つ て グ ラ ス ・ ス テ ィ ー ガ ル 法 は 、 銀 行 業 務 と 証 券 業 務 の 間 で 分 離 を 維 持 す る 中 国 の よ う な 米 国 圏 外 の 金 融 シ ス テ ム に 影 響 し た ( 金 融 商 品 取 引 法 65条 の モ デ ル に も な っ た ) 。 2008年 か ら の 金 融 危 機 の 余 波 に お い て 、 中 国 で の 投 資 銀 行 と 商 業 銀 行 の 分 離 を 維 持 す る こ と に 対 す る 支 持 は 、 依 然 と し て 根 強 い 。 

    ア メ リ カ で も 2011年 に 同 法 の 再 導 入 法 案 が 両 院 に 提 出 さ れ て い た 。 翌 年 7月 4日 フ ィ ナ ン シ ャ ル ・ タ イ ム ズ が 分 離 を 主 張 。 背 景 は 多 様 で あ る 。 2012年 5月 10日 に 発 表 さ れ た JPモ ル ガ ン の 20億 ド ル に の ぼ る 損 失 、 バ ー ク レ イ ズ の LIBOR金 利 操 作 、 米 上 院 調 査 会 が 2012年 7月 16日 に 報 告 し た HSBC・ ワ コ ビ ア ・ シ テ ィ バ ン ク ・ リ ッ グ ス 銀 行 の 資 金 洗 浄 、 そ し て ロ ス チ ャ イ ル ド の リ ス ト ラ 方 針 が 銀 証 分 離 と 考 え ら れ て い る こ と 。 法 案 の 採 決 は ウ ォ ー ル ス ト リ ー ト の 投 資 家 に 阻 ま れ て い る 。 

    証 券 会 社 に 対 す る 規 制 

    日 本 で は か つ て 、 安 全 運 用 さ れ る は ず の 銀 行 預 金 が リ ス ク の 高 い 証 券 会 社 の 証 券 投 資 に 回 さ れ て い た 。 

    1955年 、 大 蔵 省 は 証 券 19社 に 対 し て 次 の よ う な 資 金 調 達 を 認 め た 。 顧 客 に 売 っ た 金 融 債 を 引 き 渡 さ ず に 有 償 で 借 用 し ( 運 用 預 か り ) 、 こ れ を 担 保 と し て 銀 行 な ど か ら 資 金 を 借 り 入 れ る 行 為 で あ る 。 イ ン タ ー バ ン ク 短 期 金 融 市 場 か ら の 借 り 入 れ は 利 子 の か さ む 原 因 と な っ た 。 こ の 行 為 は 1998年 7月 現 在 禁 止 さ れ て い る 。 

    昭 和 30年 代 は 銀 証 分 離 規 定 に 安 全 が 保 証 さ れ た こ と も あ っ て 、 個 人 の 貯 蓄 が 銀 行 預 金 に 集 中 し て い た 。 企 業 も 株 式 よ り 銀 行 か ら 借 り 入 れ る こ と が 多 か っ た 。 そ こ へ 神 武 景 気 や 岩 戸 景 気 が 起 こ っ て 、 さ ら に 利 幅 が 大 き い 株 式 投 資 信 託 が 売 り 出 さ れ 、 ほ と ん ど 需 要 が 原 因 で 株 価 が 高 騰 し た 。 1961年 に 公 社 債 投 資 信 託 が 売 り 出 さ れ た あ た り か ら 、 株 式 の 出 来 高 と 新 株 公 開 企 業 数 が 倍 加 し た 。 

    こ の よ う な 業 容 の 拡 大 に あ っ て 、 認 可 を 受 け た 証 券 会 社 は 運 用 預 か り で 資 金 を 確 保 し 、 こ の 大 部 分 が 自 社 の 投 機 目 的 に よ る 株 式 購 入 に 用 い ら れ た 。 こ こ で 買 い 付 け 済 み の 株 式 を 担 保 と し て 、 さ ら に 資 金 を 借 り て 株 を 買 う こ と も あ っ た 。 こ う し て 事 実 上 の 信 用 創 造 を 行 い レ バ レ ッ ジ 効 果 を 高 め て い っ た 矢 先 、 昭 和 40年 不 況 が 訪 れ 株 価 が 下 落 、 証 券 会 社 は 損 失 を 出 し た 。 す る と 証 券 会 社 は 運 用 預 か り で 確 保 し た 資 金 を 借 金 返 済 に 使 い 始 め た 。 こ の 間 に も 株 価 は 下 落 を 続 け た 。 金 融 債 を 払 い 戻 す に は 手 持 ち の 株 を 売 る し か な い の に 、 深 刻 な 事 態 と な っ て い た 。 こ の 点 、 ブ ロ ー カ ー を 本 業 と し て い れ ば 深 手 を 負 わ ず に 済 ん だ だ ろ う と 、 財 務 調 査 官 だ っ た 加 治 木 俊 道 が 指 摘 し て い る 。 坂 野 常 和 が 通 達 を 出 し て 画 一 的 な 運 用 制 限 を 試 み た が 、 諸 事 情 に よ り 徹 底 さ れ な か っ た 。 そ こ で 銀 行 は 証 券 各 社 へ 人 材 を 派 遣 す る よ う に な っ た 。 こ こ で 、 銀 行 自 体 は 旧 証 取 法 65条 の 範 囲 で 営 ま れ な が ら 、 皮 肉 に も 銀 行 は 証 券 会 社 の 証 券 業 務 に 関 す る 情 報 を 手 に す る よ う に な っ た の で あ る 。 

    不 況 の 後 に は 「 ユ ー ロ 債 決 済 機 構 」 ( ユ ー ロ ク リ ア ) が 設 立 さ れ 、 大 銀 行 に よ る 証 券 支 配 が 世 界 的 潮 流 と な っ た 。 不 況 の 前 後 に は 、 日 本 興 業 銀 行 な ど の 日 本 系 銀 行 が 分 離 規 制 を 免 れ る た め に 海 外 へ 事 務 所 や 支 店 を 出 し た 。 

    銀 商 分 離 

    銀 行 業 と 商 業 の 分 離 ( 銀 商 分 離 ) を 行 う 国 も あ る 。 米 国 で は 原 則 と し て 銀 行 業 か ら 商 業 へ の 参 入 も 商 業 か ら 銀 行 業 へ の 参 入 も ど ち ら も 認 め ら れ な い ( ノ ー ウ ェ イ 規 制 ) 。 日 本 で は 、 商 業 か ら 銀 行 業 へ の 参 入 は 非 金 融 事 業 会 社 に よ る 銀 行 子 会 社 の 保 有 と い う 形 で 認 め ら れ て い る が 、 銀 行 業 か ら 商 業 へ の 参 入 ( 銀 行 や そ の グ ル ー プ 企 業 に よ る 非 金 融 事 業 ) は 大 き く 制 限 さ れ て い る ( ワ ン ウ ェ イ 規 制 ) 。 欧 州 で は 、 自 己 資 本 に 応 じ た 投 資 制 限 の 範 囲 内 で あ れ ば 、 相 互 に 参 入 が 認 め ら れ る ( ツ ー ウ ェ イ 規 制 ) 。 ソ シ エ テ ・ ジ ェ ネ ラ ル の よ う な 欧 州 銀 行 同 盟 の 代 表 格 や ベ ル ギ ー 総 合 会 社 を 例 と す る 伝 統 で あ る 。 

    銀 行 の 起 源 

    銀 行 と い う 語 は イ タ リ ア 語 の banco( 机 、 ベ ン チ ) に 由 来 す る 。 こ れ は フ ィ レ ン ツ ェ の 銀 行 家 た ち に よ っ て ル ネ サ ン ス の 時 代 に 使 わ れ た 言 葉 で 、 彼 ら は 緑 色 の 布 で 覆 わ れ た 机 の 上 で 取 引 を 行 う の を 常 と し て い た 。 明 治 時 代 に バ ン コ ( banco) を 銀 行 と 訳 し た の は 、 漢 語 に 依 拠 し て い る 。 行 は 漢 語 で 店 を 意 味 し 、 ま た 金 で は な く 銀 で あ る の は ( 当 時 東 ア ジ ア で は 銀 が 共 通 の 価 値 と し て 通 用 し て い た た め ) ( 銀 貨 を 参 照 ) 金 と 銀 の 双 方 が 候 補 で 、 一 説 に よ れ ば 語 呂 が 良 い か ら 銀 行 と さ れ た と い う 。 

    両 替 商 

    金 融 機 能 の 起 源 と し て は 両 替 商 が 古 く か ら あ り 、 フ ェ ニ キ ア 人 に よ る 両 替 商 が 知 ら れ て い た 。 古 く は ハ ム ラ ビ 法 典 に は 商 人 の 貸 借 に つ い て の 規 定 が 詳 細 に 記 述 さ れ て お り 、 ま た 哲 学 者 タ レ ス の オ リ ー ブ 搾 油 機 の 逸 話 な ど で 知 ら れ る よ う に 、 古 代 か ら 高 度 な 金 融 取 引 ・ 契 約 は い く つ も 存 在 し て い た と 考 え ら れ る が 、 一 方 で 貨 幣 の 取 り 扱 い や 貸 借 に は 宗 教 上 の 禁 忌 が 存 在 し て い る 社 会 が あ り 、 例 え ば ユ ダ ヤ 教 の 神 殿 で は 神 殿 貨 幣 が 使 用 さ れ 、 信 者 は 礼 拝 の さ い に ロ ー マ 皇 帝 の 刻 印 が さ れ た 貨 幣 を 神 殿 貨 幣 に 両 替 し 献 納 し な け れ ば な ら な か っ た 。 ユ ダ ヤ ・ キ リ ス ト ・ イ ス ラ ム 教 で は 原 則 と し て 利 息 を 取 る 貸 付 は 禁 止 さ れ て い た の で 、 融 資 や 貸 借 は 原 則 と し て 無 利 子 ( 売 掛 ・ 買 掛 ) で あ っ た 。 こ れ ら の 社 会 に お い て は 交 易 上 の 利 益 は 認 め ら れ て い た の で 実 質 上 の 利 子 は 中 間 マ ー ジ ン に 含 ま れ て い た 。 両 替 商 が 貨 幣 の 両 替 に お い て 金 額 の 数 % で 得 る 利 益 は 手 数 料 で あ っ た 。 

    貸 付 ・ 投 資 機 能 が 高 度 に 発 達 し た の は 中 世 イ タ リ ア 、 ヴ ェ ネ ツ ィ ア 、 ジ ェ ノ ヴ ァ 、 フ ィ レ ン ツ ェ に お い て で あ る 。 遠 隔 地 交 易 が 発 達 し 、 信 用 に よ る 売 掛 ・ 買 掛 売 買 が 発 達 し 、 有 力 商 人 が 小 口 商 人 や 船 乗 り の 決 済 を 代 行 す る こ と か ら 荷 為 替 あ る い は 小 口 融 資 が 行 わ れ る よ う に な っ た 。 中 世 イ タ リ ア の ジ ェ ノ バ 共 和 国 の 議 会 は 、 国 債 の 元 利 支 払 の た め の 税 収 を 、 投 資 家 の 組 成 す る シ ン ジ ケ ー ト (Compera)に 預 け た 。 1164年 に は 11人 の 投 資 家 に よ っ て 11年 を 期 間 と し た シ ン ジ ケ ー ト が 設 定 さ れ て い た 。 こ の シ ン ジ ケ ー ト を 母 体 に 設 立 さ れ た サ ン ・ ジ ョ ル ジ ョ 銀 行 は ヨ ー ロ ッ パ 最 古 の 銀 行 と さ れ て い る 。 ヴ ェ ネ ツ ィ ア 共 和 国 の 議 会 は 1262年 、 既 存 の 債 務 を 一 つ の 基 金 に 整 理 し 、 債 務 支 払 い の た め に 特 定 の 物 品 税 を 担 保 に 年 5 % の 金 利 を 支 払 う 事 を 約 束 し た が 、 こ れ は 出 資 証 券 の 形 態 を 取 り 登 記 簿 の 所 有 名 義 を 書 き 換 え る 事 で 出 資 証 券 の 売 買 が 可 能 な も の で あ っ た 。 中 世 イ タ リ ア の 都 市 国 家 で は そ れ ぞ れ の 都 市 の 基 金 が 債 務 支 払 の 担 保 に あ て ら れ た 税 を 管 理 し た 。 

    13世 紀 頃 の 北 イ タ リ ア で は キ リ ス ト 教 徒 が 消 費 者 金 融 か ら 一 斉 に 撤 退 し 始 め る が そ の 理 由 は は っ き り し な い 。 15世 紀 に は ユ ダ ヤ 教 の ユ ダ ヤ 人 金 融 が 隆 盛 を 極 め た 。 し か し 15世 紀 後 半 に は 次 第 に 衰 退 し た 。 ユ ダ ヤ 人 が 貧 民 に 高 利 貸 付 を し て 苦 し め て い る と フ ラ ン チ ェ ス コ 会 の 修 道 士 が 説 教 し た の で 、 都 市 国 家 ペ ル ー ジ ャ は 最 初 の 公 益 質 屋 ( モ ン テ ・ デ ィ ・ ピ エ タ  monte di pieta) を 作 り 低 利 で 貸 付 を 始 め た 。 そ れ ま で 徴 利 禁 止 論 を 標 榜 し て い た キ リ ス ト 教 会 は 、 第 5ラ テ ラ ン 公 会 議 で 言 い 逃 れ を し た 。 す な わ ち モ ン テ の 利 子 は 正 当 で あ り 、 禁 じ ら れ た 徴 利 に あ た ら な い と し た の で あ る 。 

    北 イ タ リ ア か ら バ ル ト 海 に か け 、 商 人 の 経 済 活 動 が 高 度 化 し て ゆ く な か で 次 第 に 金 融 に 特 化 す る 商 人 が 登 場 し は じ め る 。 商 業 銀 行 と 商 社 は 業 態 的 に つ な が り が 深 い と い わ れ て い る 。 イ ギ リ ス で は マ ー チ ャ ン ト ・ バ ン ク の 伝 統 が あ り 、 こ れ は 交 易 商 人 た ち が 次 第 に 金 融 に 特 化 し て い っ た も の で あ る 。 日 本 の 総 合 商 社 は マ ー チ ャ ン ト バ ン ク に 大 変 類 似 し て い る と も 言 わ れ る 。 現 在 の よ う な 形 態 の 銀 行 が 誕 生 し た の は 、 中 世 末 期 の イ ギ リ ス に お い て で あ る 。 

    日 本 で も 江 戸 時 代 に は 両 替 商 が あ り 、 ま た 大 商 人 に よ る 大 名 貸 し な ど 融 資 業 や 決 済 代 行 業 務 を 請 け 負 っ た 。 初 の 商 業 銀 行 は 、 明 治 維 新 後 に 誕 生 し た 第 一 国 立 銀 行 ( 第 一 勧 業 銀 行 を 経 て 、 現 在 の み ず ほ 銀 行 ) と な っ て い る 。 こ れ は 日 本 初 の 株 式 会 社 ( 解 釈 に よ り 異 な る 場 合 が あ る が ) で も あ っ た 。 

    ゴ ー ル ド ス ミ ス 

    イ ギ リ ス の 場 合 、 1650年 代 に は 個 人 銀 行 の 業 務 が ロ ン ド ン の 商 人 た ち に す で に 受 け 入 れ ら れ て お り 、 満 期 為 替 手 形 の 決 済 に 関 連 し た 貨 幣 取 り 扱 い 業 務 の 記 録 が 見 ら れ る と い う 。 彼 ら の 主 要 な 決 済 手 段 は 金 ( ゴ ー ル ド ) で あ っ た 。 貨 幣 経 済 の 興 隆 に 伴 い 商 業 取 引 が 増 大 し 、 多 額 の 金 を 抱 え る 者 が 出 て き た 。 金 を 手 元 に 抱 え 込 む リ ス ク を 懸 念 し た 金 所 有 者 は 、 ロ ン ド ン で も 一 番 頑 丈 な 金 庫 を 持 つ と さ れ た 金 細 工 商 ゴ ー ル ド ス ミ ス に 金 を 預 け る こ と に し た 。 

    ゴ ー ル ド ス ミ ス は 金 を 預 か る 際 に 、 預 り 証 を 金 所 有 者 に 渡 し た ( 「 金 匠 手 形 」 ) 。 こ れ は 正 貨 の 預 金 証 書 で あ っ た か ら 、 紙 幣 で あ り な が ら 交 換 価 値 を 持 つ こ と が 出 来 た 。 そ こ で 所 有 者 は キ リ の い い 単 位 で 金 を 預 け 、 そ の 預 り 証 を そ の ま ま 取 引 に 用 い る ( 債 権 譲 渡 す る ) こ と が あ っ た 。 こ れ は 決 済 業 務 の 起 こ り と な っ た 。 

    し ば ら く し て 、 ゴ ー ル ド ス ミ ス は 自 分 に 預 け ら れ て い る 金 が 常 に 一 定 量 を 下 回 ら な い こ と に 気 付 い た 。 先 の よ う に 預 か り 証 が 決 済 に 用 い ら れ る だ け 一 定 量 が 引 き 出 さ れ ず に 滞 留 し た の で あ る 。 ゴ ー ル ド ス ミ ス は 、 こ の 滞 留 資 金 を 貸 し 出 し て も 預 金 支 払 い 不 能 に な ら な い ( 破 た ん し な い ) と 考 え て 運 用 す る よ う に な っ た 。 

    こ う し て 貸 し 出 し た 金 は 再 び 預 け ら れ た り 、 預 け さ せ ら れ た り し た 。 こ こ で 派 生 的 預 金 を 生 じ た 。 こ の う ち 滞 留 の 見 込 ま れ る 割 合 が 再 び 貸 し 出 し に 回 さ れ た 。 そ し て 派 生 的 預 金 の 再 貸 し 出 し は く り か え さ れ た 。 こ の よ う に し て 発 行 さ れ 続 け た 預 り 証 の 総 額 は 、 金 庫 に 保 管 さ れ た 正 貨 の 総 額 と 比 べ て 桁 違 い に 多 く な っ た 。 こ れ は 信 用 創 造 で あ っ た 。 通 貨 供 給 量 を 増 加 さ せ て 貨 幣 経 済 の 成 長 を 促 し た 。 信 用 創 造 は 現 代 の 金 融 機 関 が 行 っ て も 景 気 を 刺 激 す る 。 た だ し 、 現 代 の 派 生 的 預 金 が 預 金 口 座 の デ ー タ で あ る の に 対 し 、 当 時 の 派 生 的 預 金 は 紙 幣 で あ っ た 。 

    や が て イ ギ リ ス 全 土 に 同 業 者 が 現 れ 、 と く に ド イ ツ や オ ラ ン ダ か ら 商 人 た ち が 流 入 し 決 済 業 務 を 開 始 す る こ と が イ ギ リ ス の マ ー チ ャ ン ト バ ン ク す な わ ち 商 業 銀 行 の 母 体 と な っ た 。 当 初 は そ れ ぞ れ が 国 王 か ら 独 自 に 特 許 を 取 り 預 り 証 を 発 行 し て い た 。 市 場 に は 多 種 多 様 な 紙 幣 が 流 通 し て い た 。 フ ラ ン ス 革 命 前 後 お よ び 19世 紀 初 頭 に か け て 、 紙 幣 の 多 様 性 は 金 融 シ ス テ ム を し ば し ば 混 乱 さ せ た 。 ま た 、 金 融 業 者 が 結 託 し て 敵 対 す る 金 融 機 関 の 預 り 証 ( 銀 行 券 ) を 蒐 集 し 、 こ れ を 一 度 に 持 ち 込 み 正 貨 の 払 い 戻 し を 要 求 し て 破 た ん さ せ る と い う 手 口 が よ く 行 わ れ た 。 そ こ で 1844年 の ピ ー ル 条 例 に よ り 、 イ ン グ ラ ン ド 銀 行 ( イ ギ リ ス の 中 央 銀 行 ) 以 外 で の 銀 行 券 の 発 行 が 禁 止 さ れ た 。 中 央 銀 行 以 外 は 商 売 替 え を 迫 ら れ て 、 預 り 証 を 金 融 仲 介 す る 貯 蓄 銀 行 あ る い は 商 業 銀 行 と し て 発 展 し た 。 

    中 央 銀 行 に 管 理 さ れ 、 今 や 現 金 と な っ た 預 り 証 の 交 換 価 値 を 保 証 し て い る の は 、 資 産 を 預 か る 側 の 払 い 戻 し 能 力 で あ り 、 つ ま り 中 央 銀 行 の 保 有 す る 正 貨 や 有 価 証 券 で あ る 。 こ の よ う な 現 金 通 貨 は 、 時 に 政 府 に よ る 紙 幣 濫 発 や 中 央 銀 行 に よ る 国 債 大 量 引 き 受 け な ど が 原 因 し て 著 し く 交 換 価 値 を 失 っ た ( イ ン フ レ ー シ ョ ン ) 。 一 方 の 貯 蓄 銀 行 と 商 業 銀 行 で は 、 現 金 通 貨 量 に 対 し て 預 金 通 貨 量 の 上 回 る 金 額 が 信 用 創 造 で 増 す に つ れ て 、 銀 行 は 預 金 引 き 出 し に 備 え る よ う に な っ た 。 こ れ は 時 と し て 信 用 収 縮 へ 発 展 し た 。 信 用 収 縮 の と き に 経 済 活 動 は 低 調 と な り 、 金 融 危 機 へ つ な が る こ と も あ っ た 。 さ ら に 19世 紀 か ら 20世 紀 初 め ま で は 、 金 融 危 機 に 端 を 発 す る 恐 慌 が 頻 発 し た ( 1927年 の 日 本 に お け る 昭 和 金 融 恐 慌 な ど ) 。 第 二 次 大 戦 以 降 は ケ イ ン ズ 政 策 の 採 用 な ど も あ り 、 先 進 資 本 主 義 国 は 恐 慌 を 克 服 し た と さ れ て い た が 、 近 年 の リ ー マ ン ・ シ ョ ッ ク を 端 緒 と す る 世 界 金 融 危 機 な ど が 恐 慌 と 表 現 さ れ る こ と も あ る 。 

    参 考 文 献 

  • エ ド ウ ィ ン ・ グ リ ー ン  『 図 説 銀 行 の 歴 史 』  原 書 房  1994年 
  • Fair Finance Guide International『 Transparency & Accountability in the Financial Sector』 
  • ※ 参照元:https://ja.wikipedia.org


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